HOMELEND
PENGENALAN
Pinjaman hipotek adalah inti dari masyarakat.
Salah satu kebutuhan dasar kita sebagai manusia adalah
tempat berlindung. Membeli TV, memulai perjalanan liburan, memulai bisnis, atau
bahkan mengirim anak-anak Anda ke perguruan tinggi ...
Ini adalah pilihan yang dapat Anda pilih untuk tidak
dilakukan agar terhindar dari hutang. Tetapi tidak memiliki rumah bukanlah —
atau seharusnya tidak menjadi pilihan.
Bagi kebanyakan orang, satu-satunya pilihan untuk perumahan
— selain tinggal bersama keluarga, teman atau kerabat — adalah menyewa atau
membeli tempat dengan menggunakan pinjaman hipotek. Hanya sedikit yang dapat
melakukan pembelian rumah tunai. Memang, di AS, transaksi tunai hanya
menyumbang sepertiga pembelian rumah
Bahkan ketika seseorang dapat membayar tunai, pinjaman
hipotek kecil mungkin akan tetap lebih disukai karena pembayaran bunga hipotek
dapat, di beberapa tempat, dikurangkan untuk keperluan pajak penghasilan.
Tidak ada kekurangan statistik dengan jelas menggambarkan
pentingnya pasar hipotek dari sudut pandang ekonomi dan sosial. Misalnya,
secara absolut, di Amerika Serikat saja nilai utang hipotek yang beredar untuk
tahun 2016 adalah US $ 14,29 triliun, hampir mencapai tingkat krisis keuangan
global pra-2008. Jumlah ini diperkirakan akan mencapai US $ 31 triliun pada
2018, di tingkat global, menurut Market Reports Online.
Secara relatif, di sisi lain, orang menemukan bahwa di
negara kecil seperti Israel, 61,53% dari utang rumah tangga dan 37,29% dari
semua utang berasal dari pinjaman perumahan.
Meskipun begitu umum dan penting mereka, pinjaman hipotek
tetap kompleks — melibatkan banyak dokumen, biaya overhead dan inefisiensi.
Jumlah dokumen yang perlu dikumpulkan dan diproses hanya untuk aplikasi cukup
besar. Membuat hipotek baru membutuhkan waktu yang cukup lama bagi peminjam dan
pemberi pinjaman
Prosesnya masih berbasis kertas, berbeda dengan area
keuangan lain yang telah beralih ke digital. Selain itu, proses KPR terus
melibatkan banyak pihak, termasuk pembeli, penjual, lembaga keuangan, lembaga
pemeringkat, penilai, broker dan sebagainya, membuatnya semakin kompleks.
Pasar itu sendiri juga menjadi lebih kompleks dalam beberapa
tahun terakhir. Secara tradisional, lembaga keuangan yang sama, bank hipotek,
akan memainkan peran sebagai pencetus, pemberi pinjaman dan pemberi jasa.
Dengan kata lain, bank-bank mengeluarkan pinjaman menggunakan dana yang
dihasilkan oleh deposito klien mereka, dan mengelola hipotek selama seluruh
jangka hidupnya (yang bisa mencapai 30 tahun atau lebih).
Namun selama tiga dekade terakhir, rantai nilai pasar
hipotek telah memasukkan pemain dan tahapan baru. Sebagian besar pinjaman
hipotek tidak lagi disimpan oleh bank dalam saldo mereka, melainkan dijual ke
pihak ketiga di pasar sekunder. Ini menciptakan jarak antara pemilik kapal dan
pemberi pinjaman.
Akibatnya, seorang individu yang ingin membiayai kembali
pinjaman hipoteknya sering tidak tahu dengan siapa dia harus bernegosiasi.
Dalam kasus-kasus ekstrim, penyitaan rumah mungkin diberikan oleh hakim yang
mendukung bank, dan hanya muncul kemudian bahwa hipotek sebenarnya telah dijual
kembali ke pihak ketiga di pasar sekunder.
Pengenalan sekuritas berbasis mortgage (MBS), sambil
memperluas sumber pembiayaan dan likuiditas, memperkenalkan kompleksitas lebih
lanjut. Sekuritisasi pasar sekuritas, untuk semua keuntungannya, menciptakan
suatu lingkungan di mana penilaian kredit yang baik santai.
Percaya diri bahwa MBS akan tetap menjadi instrumen berisiko
rendah karena sebagian besar utang hipotek dibayar secara agama (bahkan jika
beberapa peminjam dapat gagal bayar atas utang mereka), bank-bank mulai
memberikan pinjaman sub-prime dalam kondisi yang tidak menguntungkan. Jumlah
pinjaman sub-prime di AS mencapai hampir seperempat dari total hipotek yang
berasal pada tahun 2006. Ini menciptakan risiko sistemik yang berubah menjadi
krisis sub-prime tahun 2007, dan juga merupakan aktor utama krisis keuangan
global tahun 2008. dan tahun-tahun resesi besar berikutnya.
Salah satu alasan yang mendasari keparahan dan tingkat
krisis sub-prime adalah kombinasi dari pinjaman yang tidak bertanggung jawab
dengan spekulasi real estate. Individu yang tidak mampu membeli rumah mahal
tetap diberi kredit pada asumsi bahwa harga perumahan akan terus meningkat.
Orang meminjam uang untuk berspekulasi di pasar perumahan,
bukan karena mereka membutuhkan rumah. Tetapi mengingat bahwa penilaian pada
aplikasi hipotek adalah semata-mata berdasarkan alasan ekonomi (terutama dalam
hal peringkat kredit), spekulasi didorong.
Bahkan, krisis keuangan 2008 dapat dianggap sebagai
konsekuensi dari kegagalan pasar yang khas dalam arti ekonomi yang ketat.
Mengingat pentingnya pasar hipotek untuk ekonomi dan masyarakat, berbagai
solusi inovatif yang mengatasi inefisiensi dan kompleksitas yang tidak perlu
ini dengan cepat mendapatkan tanah. Pinjaman Quicken, misalnya, perusahaan
peminjam hipotek non-bank AS, telah mengambil alih Bank of America dalam volume
pinjaman hipotek (US $ 79 miliar pada tahun 2015), hanya mengikuti JPMorgan
Chase dan Wells Fargo.
Bahkan, bank-bank tradisional telah turunkan atau
benar-benar keluar dari bisnis hipotek mereka sebagai tanggapan terhadap risiko
regulasi yang dirasakan dan peningkatan biaya untuk berasal. Biaya originasi
telah diperkirakan oleh beberapa penelitian menjadi hampir US $ 9.000 dengan
laba bersih hanya US $ 237.
Industri hipotek berkembang menuju solusi inovatif, yang
mampu menangani masalah-masalah yang disebutkan di atas dan meningkatkan
efisiensi, keandalan, dan transparansi.
Evolusi ini juga akan mengatasi kegagalan pasar yang berasal
dari logika ekonomi murni. Dalam lingkungan pasar baru ini, Homelend
mengembangkan platform inovatif yang memanfaatkan kekuatan teknologi blockchain
dan akan mengganggu industri hipotek.
Ini akan dilakukan dengan membuka peluang pendanaan /
investasi P2P baru, mengelola informasi yang lebih baik, dan mengurangi biaya
originasi dengan mengotomatisasi proses bisnis dengan bantuan kontrak cerdas.
BLOCKCHAIN DAN
INDUSTRI MORTGAGE
Banyak bidang di dunia keuangan telah terganggu oleh
revolusi internet. Namun, pinjaman hipotek, meskipun merupakan salah satu
wilayah terbesar, pada umumnya masih dilakukan di bawah sistem tradisional yang
sama. Rantai nilai hipotek telah tumbuh dalam kompleksitas selama tiga dekade
terakhir, karena tren menuju sekuritisasi, yang secara signifikan telah
memperkuat suplai keuangan. Namun demikian, proses peminjaman hipotek sebagian
besar berbasis kertas dan melibatkan banyak pemain, membuat mereka rumit,
membosankan dan lambat.
Ini memiliki beberapa konsekuensi negatif bagi peminjam
serta bagi pihak lain yang terlibat.
Misalnya, banyak peminjam terbebani oleh banyaknya dokumen
yang perlu mereka kelola. Tetapi sejumlah besar dokumen yang perlu diisi dan
jumlah entitas yang terlibat dalam proses originasi hipotek adalah konsekuensi
dari dua fakta. Pertama, ada kebutuhan nyata untuk pengumpulan, analisis, dan
pemeriksaan informasi untuk menjamin bahwa pinjaman hipotek akan dilunasi.
Kedua, ini terus menjadi proses warisan berbasis kertas yang belum
dimodernisasi dan diselaraskan dengan kemajuan teknologi. Kedua fakta
berkontribusi pada peningkatan biaya.
Teknologi Blockchain memiliki potensi besar untuk mengatasi
kedua fakta ini. Karena sifatnya yang terdistribusi, buku besar blockchain
dapat secara signifikan mempermudah transfer dan akses ke informasi untuk
masing-masing pihak yang terlibat dalam rantai nilai hipotek. Selain itu,
dengan kemampuannya yang unik untuk menghasilkan kepercayaan, transparansi, dan
ketidakberdayaan catatan, ini merupakan langkah efektif menuju digitalisasi,
tidak hanya dokumentasi hipotek tetapi juga semua proses bisnis terkait.
Di bagian selanjutnya, penjelasan singkat tentang rantai
nilai hipotek akan diberikan untuk menunjukkan kekurangan sistem saat ini.
Seperti yang akan diamati, banyak masalah ini dapat diatasi melalui teknologi
blockchain.
Rantai nilai hipotek
Mortgage origination terdiri dari semua langkah dan prosedur
yang diperlukan untuk permintaan, analisis, penawaran dan formalisasi pinjaman
hipotek. Langkah-langkah spesifik dan pesanannya yang akurat mungkin
berbeda-beda tergantung pada peraturan hukum dan praktik bisnis lokasi. Setiap
langkah yang diambil selama proses originasi memiliki tujuan khusus.
Diambil sebagai kelompok, bagaimanapun, semua langkah
instrumental dalam kaitannya dengan tujuan utama: memformalkan pinjaman hipotek
untuk memungkinkan pembelian properti, di bawah kondisi hukum dan keuangan yang
akan membuat pembayaran kembali pinjaman sangat mungkin.
Setelah pinjaman hipotek diformalkan, itu menjadi aset bagi
pemberi pinjaman dan kewajiban bagi peminjam, yang harus secara berkala
membayar jumlah yang terdiri dari pokok dan bunga, di samping pembayaran lain
seperti asuransi atau pajak. Pengumpulan uang ini selama masa pinjaman, dan
prosedur terkait seperti pengiriman hipotek dan pernyataan escrow atau mengejar
pembayaran terlambat, dikenal sebagai layanan hipotek. Pelayanan dapat
dilakukan oleh pemberi pinjaman hipotek, tetapi umumnya dilakukan oleh entitas
khusus di mana pemberi pinjaman hipotek menjual atau mentransfer hak-hak
pelayanannya.
Akhirnya, sekuritisasi adalah “proses di mana seorang
penerbit menciptakan instrumen keuangan dengan menggabungkan aset keuangan
lainnya dan kemudian memasarkan berbagai tingkatan instrumen yang dikemas ulang
kepada investor.” Mortgage Backed Securities (MBS) adalah contoh sekuritisasi
yang paling terkenal.
MBS dibuat ketika sejumlah pinjaman hipotek dibeli dari
pemberi pinjaman dan dikelompokkan ke dalam kolam oleh agregator. Ini kemudian
sekuritisasi dengan menerbitkan MBS yang mewakili klaim atas pembayaran pokok
dan bunga dari pinjaman hipotek di kolam renang.
Keuntungan terbesar dari MBS adalah mereka secara signifikan
memperluas likuiditas pasar, meningkatkan jumlah dana yang tersedia untuk
pinjaman hipotek.
Di sisi lain, MBS berada di awal krisis keuangan global
tahun 2008, karena collateralisasi pinjaman ini menciptakan risiko sistemik
yang mempengaruhi seluruh sistem keuangan.
Karena pemberi pinjaman tahu sebelumnya bahwa pinjaman
hipotek akan diperdagangkan di pasar sekunder, dan karena itu tidak akan
berakhir pada neraca, ia tidak menerapkan tingkat kepedulian yang sama dalam
mengumpulkan informasi. Dengan kata lain, karena sekuritisasi menciptakan jarak
antara pencipta hipotek dan pembawa risiko default (misalnya orang yang
memegang MBS), yang pertama memiliki insentif yang lebih sedikit untuk secara
hati-hati menyaring aplikasi pinjaman peminjam10 (Meskipun kelemahan ini sering
diimbangi oleh persyaratan untuk membuat repetisi dan surat perintah yang dapat
mengakibatkan pengerjaan ulang atau pembelian kembali).
Meningkatnya jarak antara hipotek asli dan MBS akhir, serta
kurangnya kepatuhan terhadap media pertukaran data standar dan persepsi risiko
rendah yang dirasakan, insentif sistem di mana kurangnya transparansi
merajalela. Akibatnya, proses pengumpulan, penerbitan, dan pemasaran MBS ini
diawasi secara ketat oleh otoritas pemerintah, dan sekarang berada di bawah
peraturan ketat di banyak negara, terutama di AS di bawah Reformasi Dodd-Frank
Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen tahun 2010 .
MBS, meskipun sangat umum di pasar perumahan besar seperti
AS, jauh kurang populer di negara-negara yang lebih kecil seperti Israel, di
mana menurut Bank of Israel, sekuritisasi hampir tidak ada.
Masalah dan masalah
originasi hipotek
Karena banyaknya dokumen dan pihak yang terlibat, originasi
hipotek biasanya merupakan proses yang panjang, rata-rata mendekati 50 hari12.
Mengumpulkan semua dokumen yang diperlukan untuk aplikasi hipotek, (termasuk
laporan bank, slip gaji, pengembalian pajak, dll.) Dapat sangat menyita waktu
bagi peminjam. Mengisi formulir aplikasi membutuhkan perhatian terhadap detail,
dan banyak pelamar tidak akrab dengan terminologi atau tidak memahami banyak
hal penting konsep.
Sampai batas tertentu, kompleksitas proses originasi hipotek
tidak dapat dihindari. Setiap langkah, dokumen, aktivitas, dll. Ada di sana
untuk melindungi kepentingan pemberi pinjaman dan para peminjam.
Kesehatan sistem kredit sangat bergantung pada penghindaran
default dan delinquencies. Jadi, menentukan kelayakan kredit peminjam dan nilai
agunan sangat penting.
Peminjam dan agen real estat sadar bahwa prosesnya tidak
sederhana, tetapi terkadang mengeluh tentang manajemen yang buruk oleh petugas
pemberi pinjaman. Sebelum krisis keuangan, pinjaman dalam banyak kasus
diperpanjang tanpa mengumpulkan cukup informasi tentang peminjam. Pinjaman
hipotek ini (dikenal sebagai "dokumentasi rendah" atau "tidak
ada dokumentasi" pinjaman), dan kelemahan lender dalam meneliti para
peminjam, ada sebagian karena kecenderungan menuju sekuritisasi. Memang,
menurut Komisi Penyelidikan Krisis Keuangan AS, pada 2006 (pada puncak
sekuritisasi hipotek, sebelum krisis sub-prime), 27% dari semua hipotek berasal
adalah "low-doc" atau "no-doc"
Selain itu, kompleksitas, panjang, dan jumlah pihak yang
terlibat dalam proses originasi hipotek menciptakan kesulitan tambahan untuk
pemrosesan dan pengumpulan informasi.
Sejumlah besar dokumen, yang berasal dari berbagai pihak,
perlu dikumpulkan dan dianalisis. Sementara beberapa dokumen ini sudah
didigitalkan, penggunaan file hipotek berbasis kertas tetap ada. Akibatnya,
prosesnya tetap panjang.
Apa yang ditawarkan
oleh teknologi blockchain
Blockchain adalah contoh dari apa yang dikenal sebagai Mutual
Distributed Ledgers (MDL).
Buku besar didistribusikan adalah basis data bersama di mana
catatan disimpan di beberapa lokasi, sedemikian rupa sehingga tidak ada
organisasi atau entitas yang mengontrolnya, dan karena itu tidak dapat
memodifikasinya.
Dalam skenario non-blockchain tradisional, basis data
ditangani oleh satu organisasi. Misalnya, bank memiliki catatan jumlah yang
disetorkan oleh pemegang akunnya. Apakah seseorang dapat meretas sistem dan
memodifikasi basis data, dia juga akan dapat mencuri sejumlah besar uang (tentu
saja, bank memiliki banyak langkah keamanan untuk melawan serangan ini). Alasan
mengapa para deposan terus menempatkan uang mereka di tangan bank adalah bahwa
mereka mempercayai bank dan sistem mereka. “Kepercayaan adalah perdagangan
saham layanan keuangan. Pada kenyataannya, layanan keuangan memperdagangkan
ketidakpercayaan. Jika orang saling mempercayai transaksi, banyak layanan
keuangan mungkin berlebihan. ”
Seperti yang dijelaskan di bagian sebelumnya, proses
originasi hipotek melibatkan banyak langkah, dokumen dan entitas. Para aktor
ini harus mengakses, menganalisis, dan memverifikasi informasi yang disediakan
dalam aplikasi hipotek dan langkah-langkah selanjutnya. Dalam pengertian ini,
buku besar didistribusikan, dapat diakses oleh semua pihak, akan meningkatkan
transparansi, efisiensi dan kehandalan dalam akses ke informasi yang terkandung
dalam dokumen yang ditangani selama originasi hipotek. Ketidakkonsistenan dalam
data yang tersedia untuk masing-masing aktor (penilai / penjamin / petugas
kredit, dll.) Akan dikurangi menjadi nol jika semua dokumentasi disimpan dalam
basis data terdistribusi, tidak berubah dan sama-sama dapat diakses.
Selain menyimpan informasi yang diperoleh dari dokumen
sebelumnya dengan cara yang tidak dapat diubah dan konsisten, teknologi
blockchain memungkinkan pemrosesan transaksi, menghasilkan rekaman yang tidak
berubah dan mudah diakses. Misalnya, penutupan pinjaman hipotek itu sendiri,
termasuk tanda tangan dan penerbitan berikutnya dari nota promes dan akta
hipotek, dapat dilakukan di blockchain. Dokumen digital, dengan pengenal hash
unik dan metadata lainnya, akan dibuat. Ini akan meningkatkan efisiensi secara
signifikan dalam tahap-tahap servis dan sekuritisasi selanjutnya.
Selain itu, semua informasi yang dibuat dan disimpan akan
disimpan secara pribadi, hanya dapat diakses oleh pihak-pihak yang terlibat
dalam proses permulaan, sesuai dengan kebutuhan mereka. 2.4. Kontrak pintar
Meskipun teknologi buku besar didistribusikan (DLT)
merupakan inti dari platform blockchain, fitur penting lainnya yang telah
mendapatkan perhatian meningkat adalah kemampuan untuk kode dan menjalankan
kontrak pintar.
Kontrak pintar adalah program komputasi yang menjalankan
tindakan tertentu atau mengadopsi status yang menentukan ketika kondisi yang
ditentukan sebelumnya terpenuhi.
Konsep itu sendiri telah ada selama lebih dari 20 tahun, dan
fungsi yang mendasarinya, yaitu eksekusi otomatis dari kewajiban ketika input
yang ditentukan dimasukkan, sama tuanya dengan mesin penjual minuman ringan15.
Kontrak cerdas tidak asli teknologi DLT atau blockchain:
eksekusi otomatis kewajiban, ketika kondisi tertentu terpenuhi, dapat dan telah
dikembangkan dalam sistem informasi eksklusif. Banyak proses bisnis yang sudah
otomatis tanpa campur tangan manusia — misalnya, tagihan tagihan utilitas yang
tepat waktu terhadap kartu kredit, atau akrual mil udara setelah status sistem
informasi maskapai diperbarui. Namun, dalam contoh-contoh ini, proses otomatis
berjalan dalam platform kepemilikan yang dapat diubah oleh organisasi yang
memilikinya. Akibatnya, untuk kontrak-kontrak cerdas "hak milik" ini
untuk bekerja, dari perspektif bisnis, harus ada tingkat kepercayaan dalam
entitas yang menjalankannya.
Kontrak cerdas, sebagaimana dipahami di dunia kripto sejak
pembuatan platform blockchain Ethereum, memiliki fitur kunci tambahan: ia
berjalan dalam platform yang didistribusikan bersama sehingga eksekusi
otomatisnya berjalan dalam platform yang didistribusikan bersama sehingga
eksekusi otomatisnya tidak dapat dipengaruhi oleh satu orang atau sekelompok
orang.
Dengan cara ini, transaksi dan perjanjian dapat dilakukan
antara pihak-pihak yang berbeda, tanpa memerlukan otoritas pusat, sistem hukum
atau mekanisme penegakan eksternal. Sebagai akibatnya, transaksi dapat dilacak,
transparan dan tidak dapat diubah.
Untuk industri keuangan, kontrak cerdas membawa beberapa
manfaat lainnya. Misalnya, kurang mengandalkan dokumen fisik meningkatkan
efisiensi dan mengurangi penundaan, kesalahan dan penipuan. Kontrak cerdas juga
mengurangi atau menghilangkan kebutuhan perantara keuangan, dengan semua biaya
overhead yang mereka bawa. Dalam industri hipotek khususnya, kontrak cerdas
juga memperkenalkan penghematan biaya yang signifikan.
Dalam laporan tentang kontrak pintar dalam industri
keuangan, Capgemini Consulting memperkirakan bahwa, untuk pasar AS dan UE,
blockchain dapat menghemat penyedia pinjaman minimal US $ 3 miliar melalui
otomatisasi tugas melalui kontrak cerdas. Di sisi lain, jika entitas eksternal
seperti perusahaan asuransi, otoritas pajak dan pendaftar tanah menjadi dapat
diakses melalui blockchains, penghematan biaya bisa mencapai US $ 11 miliar17.
Untuk peminjam individu, penghematan biaya dapat berkisar dari US $ 480 hingga
US $ 980, berdasarkan biaya pemrosesan rata-rata US $ 4.350 untuk setiap
pinjaman hipotek (yaitu penghematan biaya signifikan 11% hingga 22%).
Penghematan biaya ini akan menjadi konsekuensi dari proses originasi yang lebih
efisien dan hanya sebagian dari cerita.
Pada akhirnya, penerapan kontrak cerdas dalam banyak proses
keuangan bergantung pada sejauh mana mereka dapat mengekspresikan, dalam bahasa
yang dapat diprogram, logika transaksi bisnis.
Terima kasih atas perhatiannya semoga apa yang saya
sampaikan dapat bermanfaat bagi kawan kawan yang membaca , dilain kesempatan
saya akan bahas lebih lengkap.sekian.
Eth:
0x5F53C937FD1cc13c75B12Db84F61cbE58A4a255e
Informasi lengkap
Website: https://homelend.io/
Whitepaper: https://homelend.io/files/Whitepaper.pdf
ANN Thread: https://bitcointalk.org/index.php?topic=3407541
Twitter: https://twitter.com/homelendhmd
Facebook: https://www.facebook.com/HMDHomelend/
Telegram: https://www.facebook.com/HMDHomelend/
Medium: https://medium.com/homelendblog
Komentar
Posting Komentar