伝統的な貿易金融商品
多くの中小企業は、ほとんどのバイヤーが出荷日から商品を支払うのに約60日を要するため、生産サイクルの資金調達は困難です。
いずれの取引においても、売り手は請求書を発行し、請求書を請求する。 買い手は、買掛金の請求書を会計処理します。 買掛金は、支払いが受け取られるまで非流動資産です。
ファクタリング
ファクタリングは、企業が信用度の高い売掛金を割引（通常は金利とサービス料に等しい）で売却し、即時現金を受け取る仕入先ファイナンスの一種です。
ファクタリングはローンではなく、会社の貸借対照表には追加の負債はありませんが、それは運転資本の資金調達を提供します。 さらに、因数分解は「償還なし」で行われることが多く、債権を購入する要素は買い手の支払能力に対する信用リスクを前提としています。
ファクタリングは、信用保護、売掛金帳簿管理、回収サービス、資金調達などの包括的な金融サービスです。
信用状
最も一般的かつ標準化された銀行仲介貿易金融の1つは、信用状（L / C）である。 L / Cは、適切な書類の提示により、商品の引渡しが確認された時点で、輸入者の代わりに銀行が輸出者に支払う（または保証する）枠組みを提供することにより、支払リスクを軽減する。
ほとんどの場合、L / Cはオフバランスシートコミットメントを表していますが、時には信用の拡大に関連する場合もあります。
これは、輸入者に代わって支払った支払いを銀行に返済する前に、輸入者が輸入者にある期間（「貨物」と呼ばれる）を許容するように構成されている場合に発生する可能性があります。
銀行は、輸出業者または輸入業者に貿易金融ローンを提供することによって、運転資本のニーズを満たすのに役立つかもしれない。 この場合、ローン・ドキュメンテーションは、L
/ Cまたは基礎となる貿易取引に関連する他の形式の書類にリンクされています
サプライチェーンファイナンス（SCF）
混乱を避けるためには、サプライチェーンファイナンスは貿易金融の一部に過ぎず、国際商工会議所（ICC）によって「財務およびリスク軽減の実践と技術を使用して、
サプライチェーンプロセスおよび取引に投資される運転資本および流動性。 [サプライチェーンファイナンス]は、通常、口座開設取引に適用され、サプライチェーンイベントによって引き起こされます。
財務提供者による基礎的な貿易フローの可視性は、技術プラットフォームによって可能になるような資金調達手段の必要な要素です。
リバースファクタリングは、このカテゴリ（PwC、2017）の下で最も広く使用されている資金調達の形態です。 上記のような従来のファクタリングとは対照的に、逆ファクタリングは売り手によってではなく買い手によって開始される。
「要因」は金融仲介業者であり、より詳細には短期の現金流動性を提供している企業である。 この要因は、それ自体の経済的リスクに作用し、供給者への支払いを進め、その後、請求書支払い期日に、購入者から要因への取引が開始されます。
証券化
ブロックチェーンが証券化のライフサイクルをどのように変えているかについて詳細に議論する前に、証券化の概要（図2）を参考にしてください。
それは、ローンのオリジネーションと引受2から始まり、通常の銀行貸出と同様に定期的にサービスされます。 発行者またはオリジネーターは、多数のローンをプールし、破産リモート信託または特別目的車両（SPV）に入れ、証券を仕組む。
監査会社がプールをレビューし、投資家に提供されたプール統計をカバーするプール監査書と合意手続き書を提供する。 格付機関は、信用格付を付与することにより、証券の信用度に関する意見を表明するよう求められます。
アンダーライターの仕事は、投資資金を調達することです。 彼らは、弁護士および取引スポンサーと協力して提供文書を準備します。
アンダーライターは、投資家がリスク報酬の嗜好に基づいて購入を行う際に、証券の価格を決めて市場に持ち出す。
受託者は、トラスト・エンティティを管理し、投資家の利益を代表する。 サービサーは、借り手の返済額を回収し、プールしてトラスティに引き渡します。トラスティは、取引書類に定義されている支払額に基づいて証券保有者に分配を割り当てます。
格付け機関は、証券のパフォーマンスを監視し、必要に応じて格付けを更新する。 流通市場では、投資家は業績に基づいて証券の見直しと再評価を続けています。 ブローカーディーラーは、投資家の間で市場を作り、証券を取引し、新しい価格を設定します。
現在の複雑さと多数の仲介業者の参加による証券化は、大部分が米ドル数百万ドルに及ぶより大きな貿易取引に使用されています。 証券化のバリューチェーンにおける現在の設定と効率の格差の欠点は、標準化されていないプロセスと、中央清算機関および保管機関に対する依存性です。
この意味で、ブロックチェーンは証券化の変革と強化に大きな影響を与える可能性があります。
Eth:0x5F53C937FD1cc13c75B12Db84F61cbE58A4a255e
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